Λεφτά… με ουρά για τους κερδοσκόπους - Διψήφιες αποδόσεις για τα hedge funds

Το «έξυπνο χρήμα» ήταν από τους κερδισμένους του 2024, καθώς είδε τις αποδόσεις του να αυξάνονται σημαντικά.

Ορισμένα από τα μεγαλύτερα hedge funds στον κόσμο ολοκλήρωσαν το 2024 με διψήφιες αποδόσεις, επωφελούμενα από τι αναταράξεις στις αγορές, τις αλλαγές στην πολιτική των κεντρικών τραπεζών και την αμφίρροπη κούρσα των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ. Σύμφωνα με την PivotalPath, επενδυτικά κερδοσκοπικά κεφάλαια το 2024 είχαν κατά μέσο όρο απόδοση 10,7% το έτος έως τον Νοέμβριο, έναντι 5,7% την ίδια περίοδο του 2023. Υπάρχουν όμως και κάποια hedge funds που σημείωσαν κέρδη άνω του 50% πέρυσι.

Το fund της Light Street Capital που επικεντρώνεται στην τεχνολογία έκλεισε το 2024 με άνοδο 59,4%. Συνολικά, τα long/short hedge funds είχαν την καλύτερη χρονιά τους από το 2020, δήλωσε η Goldman Sachs. Το μακροοικονομικό hedge fund Discovery Capital έκλεισε το 2024 με άνοδο 52% μετά από κέρδη σε μετοχές, νομίσματα, επιτόκια και πιστώσεις, δήλωσε πηγή που γνωρίζει τις επιδόσεις, με συναλλαγές τόσο σε αναδυόμενες όσο και σε αναπτυγμένες χώρες.

Το βρετανικό hedge fund Marshall Wace, το οποίο διαχειρίζεται σχεδόν 71 δισεκατομμύρια δολάρια, επέστρεψε σε διψήφια κέρδη σε αρκετά από τα κεφάλαιά του, δήλωσε στο Reuters πηγή προσκείμενη στο επενδυτικό κεφάλαιο. Οι μεγάλες αμερικανικές εταιρείες πολλαπλών στρατηγικών σημείωσαν επίσης διψήφια κέρδη. Η Cinctive Capital σημείωσε άνοδο 22,8% πέρυσι, ενώ το κορυφαίο hedge fund Strategic Partners του Schonfeld κατέγραψε κέρδη 19,7%.

Το κορυφαίο ταμείο Wellington της Citadel σημείωσε κέρδη 15,1%, ενώ η Millennium Management ενισχύθηκε κατά 15% το 2024, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τα αποτελέσματα. Η Citadel προσέφερε στους πελάτες τη δυνατότητα να εξαργυρώσουν τα κέρδη του Wellington. Πολύ λίγοι πελάτες έκαναν χρήση της προσφοράς, με τις εξαγορές να ανέρχονται μόνο σε περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια από τα δισεκατομμύρια κέρδη. Δύο από τα αμοιβαία κεφάλαια πολλαπλών στρατηγικών της D.E. Shaw σημείωσαν διψήφιες αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένου του εμβληματικού της αμοιβαίου κεφαλαίου Composite, το οποίο κέρδισε 18% το 2024. Το πιο μακροπρόθεσμο αμοιβαίο κεφάλαιο Oculus, σημείωσε απόδοση 36% την ίδια περίοδο, την καλύτερη ετήσια επίδοση όλων των εποχών, ανέφερε ένα άλλο πρόσωπο που βρίσκεται κοντά στο θέμα.

Ο Jon Caplis, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας ερευνών για hedge funds PivotalPath, δήλωσε ότι υπήρξε «μια αναζωπύρωση του χώρου πολλαπλών επενδύσεων σε όλο το 2024» και αναμένει να δει περισσότερες εισροές στη στρατηγική αυτή. Τα κέρδη του περασμένου έτους προήλθαν καθώς οι μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βοήθησαν στην άνοδο των μετοχών, ενώ η καθοριστική νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές και οι αυξήσεις των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας ήταν άλλοι καταλύτες για μεγάλες διακυμάνσεις της αγοράς.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα οποία χρησιμοποιούν αλγόριθμους και κωδικοποίηση για την παρακολούθηση των αγορών, επωφελήθηκαν από τις μεγάλες κινήσεις σε διάφορες αγορές, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των νομισμάτων, των σιτηρών και των μαλακών εμπορευμάτων, όπως το κακάο και ο καφές, τα οποία σημείωσαν άνοδο πέρυσι. Για την Dunn Capital Management, όλα αυτά αποτέλεσαν θετικούς παράγοντες για το πρόγραμμα συναλλαγών Dunn WMA, το οποίο απέδωσε 7,28% για το έτος, παρά τους αρνητικούς παράγοντες στις ενεργειακές πηγές, τα μέταλλα και τις ευρωπαϊκές μετοχές, δήλωσε πηγή με γνώση του θέματος.

Το hedge fund CFM (Capital Fund Management), επίσης διαχειριστής ποσοτικών επενδύσεων, απέδωσε 12,01% στο Discus Fund και 14,22% στο Stratus Fund, δήλωσε στο Reuters άλλη πηγή με γνώση του θέματος. Το βρετανικό αμοιβαίο κεφάλαιο Winton είδε μια απόδοση περίπου 10% στο αμοιβαίο κεφάλαιο πολλαπλών στρατηγικών του. Συνολικά, το hedge fund διαχειρίζεται περίπου 13 δισεκατομμύρια δολάρια.