Στο 4,3% η απόδοση του ελληνικού δεκαετούς ομολόγου

Το spread διαμορφώνεται στις 213 μονάδες βάσης, με το δεκαετές ελληνικό ομόλογο να σημειώνει σήμερα απόδοση 4,03%. Το πενταετές ελληνικό ομόλογο σημειώνει σήμερα απόδοση 3,3% και το 15ετές ελληνικό ομόλογο σημειώνει σήμερα απόδοση 4,5%.

Εναλλακτική επιλογή για τους συντηρητικούς αποταμιευτές αποτελεί η τοποθέτηση σε τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου. Οι τράπεζες μέσω των θυγατρικών τους ΑΕΔΑΚ απαντούν στην ανάγκη των αποταμιευτών για μια αξιοπρεπή άμυνα απέναντι στην αύξηση του πληθωρισμού είτε μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς, που συνδυάζουν τοποθετήσεις σε προθεσμιακές καταθέσεις και σε χρεόγραφα κοντινής λήξης (κυρίως έντοκα), είτε μέσω ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, που έχουν χαμηλό επενδυτικό κίνδυνο και καλές αποδόσεις».

Η τάση αυτή αποτυπώνεται και στην απόφαση της Τράπεζας Πειραιώς να προσφέρει δωρεάν την αγορά χρεογράφων του Ελληνικού Δημοσίου, καταργώντας πρώτη την προμήθεια που χρεώνουν οι τράπεζες (κοντά στις 20 μονάδες βάσης) και καθιστώντας ακόμη πιο ελκυστική την τοποθέτηση σε κρατικούς τίτλους. Η απόδοση των εντόκων μετά τη βουτιά των τριών τελευταίων χρόνων είναι θετική (στο 2,73% η τελευταία έκδοση για ένα έτος και στο 2,35% για έξι μήνες) και το ρίσκο για τον αποταμιευτή είναι περιορισμένο. Οι τοποθετήσεις σε έντοκα ή ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου είναι χωρίς περιορισμό στο ποσό εισόδου και είναι αφορολόγητη η απόδοση για τα πρώτα 15.000 ευρώ, ενώ για ποσά άνω των 15.000 φορολογούνται με 15%, όσο δηλαδή και η απόδοση των καταθέσεων.

Στη λογική αυτή, η Εθνική Τράπεζα «τρέχει» έως τα τέλη του χρόνου, μέσω της θυγατρικής της ΑΕΔΑΚ, το ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο πενταετούς χρονικής διάρκειας, το οποίο θα διανέμει κάθε χρόνο μέρισμα. Το προϊόν, εκτός από το κεφάλαιο και την απόδοση στο τέλος της 5ετίας, εξασφαλίζει ετήσιο μέρισμα (για το 2023 εκτιμάται κοντά στο 2,2%), που είναι αφορολόγητα στη λήξη.

Αντιστοίχως, στις αρχές του 2023 η Alpha Bank θα λανσάρει ένα νέο ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο προκαθορισμένης λήξης με ορίζοντα πέντε ετών, το οποίο θα «κλειδώνει» την απόδοση και μέρος της θα διανέμεται στους μεριδιούχους κάθε χρόνο ως μέρισμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να εκμεταλλευθεί τις ευκαιρίες που παρέχει το σημερινό περιβάλλον των αγορών, δίνοντας στους επενδυτές τη δυνατότητα να τοποθετηθούν εμμέσως σε ομολογιακές εκδόσεις, που εξασφαλίζουν τη δημιουργία τακτικού εισοδήματος υψηλότερου αυτού των προθεσμιακών καταθέσεων.

Σε μια προσπάθεια να διευρύνουν τις επιλογές για τους αποταμιευτές τους, οι τράπεζες σε συνεργασία με τις ΑΕΔΑΚ σχεδιάζουν αμοιβαία κεφάλαια ομολογιακού τύπου με κοντινότερες λήξεις, όπως η 3ετία, και σύμφωνα με πληροφορίες παρόμοιες εκδόσεις εξετάζουν τόσο η Τράπεζα Πειραιώς όσο και η Eurobank.