Τι σημαίνουν για τους δανειολήπτες οι ανακοινώσεις του Μάριο Ντάγκι
Ιστορική επαναστατική στροφή με στόχο τη «θωράκιση» της ευρωπαϊκής οικονομίας, που απειλείται με αποπληθωρισμό και ύφεση, πραγματοποίησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ανοίγοντας ουσιαστικά τον δρόμο για το... ράγισμα του οικονομικού τείχους που έχει υψώσει το Βερολίνο.
Αγνοώντας τις ασφυκτικές πιέσεις που δέχτηκε από το δίδυμο Μέρκελ - Σόιμπλε μετά την ομιλία του στο Τζάκσον Χολ και με στόχο να καταρρίψει το δόγμα της σκληρής λιτότητας που επιβάλλει η Γερμανία, ο επικεφαλής της Μάριο Ντράγκι ανακοίνωσε χθες γενναία δέσμη μέτρων για φτηνά δάνεια και ενίσχυση της ρευστότητας στην Ευρωζώνη.
Για τους απλούς δανειολήπτες η μείωση φέρνει ...ευρώ. Πόσα; Δυστυχώς όχι πολλά πλέον καθώς όταν το επιτόκιο βρίσκεται κοντά στο μηδέν, πολλά περιθώρια δεν υπάρχουν.
Τα παραδείγματα δείχνουν ότι το όφελος διαμορφώνεται περίπου στα πέντε ευρώ για οφειλή 100.000 ευρώ. Το κέρδος είναι παρόμοιο ανεξάρτητα από το επιτόκιο που βαραίνει το κάθε δάνειο. Να περιμένουν άμεση προσαρμογή όσοι έχουν δάνεια συνδεδεμένα με το επιτόκιο της ΕΚΤ, να μην περιμένουν τίποτα όσοι έχουν σταθερό επιτόκιο στο δάνειο τους ενώ όσοι έχουν πιστωτικές κάρτες ας περιμένουν να δουν ποια πολιτική θα ακολουθήσει η κάθε τράπεζα (κανονικά θα πρέπει να μειωθούν και τα επιτόκια στο πλαστικό χρήμα).
Αναλυτικά, την έναρξη από τον Οκτώβριο δύο προγραμμάτων, που θα αφορούν σε αγορές χρεογράφων διασφαλισμένων με απαιτήσεις έναντι του ιδιωτικού τομέα (asset - backed securities, ABSs) και αγορές καλυμμένων τραπεζικών ομολόγων (covered bonds), αποφάσισε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με στόχο να ενισχύσει την εξασθενημένη οικονομική ανάκαμψη στην Ευρωζώνη και να αποτρέψει το ενδεχόμενο αποπληθωρισμού.
Ο Πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι ανακοίνωσε τα μέτρα αυτά (σ.σ.: που ισοδυναμούν με τύπωμα χρήματος), μαζί με την περαιτέρω μείωση του βασικού επιτοκίου αναχρηματοδότησης της ΕΚΤ στο 0,05% από 0,15% και του επιτοκίου αποδοχής καταθέσεων στο -0,20% από -0,10%. Ο κεντρικός τραπεζίτης σημείωσε ότι η ΕΚΤ θα αγοράσει ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο απλών και διαφανών ABSs και ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο καλυμμένων ομολόγων που έχουν εκδώσει τράπεζες με έδρα την Ευρωζώνη σε ευρώ. Οι λεπτομέρειες των δύο αυτών προγραμμάτων θα ανακοινωθούν μετά τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ στις 2 Οκτωβρίου.
Παράλληλα, ζήτησε την ενίσχυση της ζήτησης στην Ευρωζώνη μέσω της δημοσιονομικής πολιτικής, σημειώνοντας: «Οι χώρες της Ευρωζώνης δεν πρέπει να εκτροχιάσουν την πρόοδο που έχουν επιτύχει με τη δημοσιονομική προσαρμογή και πρέπει να προχωρούν σε εναρμόνιση με το Σύμφωνο Σταθερότητας και Ανάπτυξης. Το Σύμφωνο λειτουργεί ως άγκυρα εμπιστοσύνης και η υφιστάμενη ευελιξία των κανόνων του επιτρέπει να καλυφθεί το δημοσιονομικό κόστος μεγάλων διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και να ενισχυθεί η ζήτηση. Υπάρχει, επίσης, τρόπος να επιτευχθεί ένα πιο φιλικό προς την ανάπτυξη μείγμα δημοσιονομικής πολιτικής».
«Τα νέα μέτρα, μαζί με τις στοχευμένες μακροπρόθεσμες συναλλαγές αναχρηματοδότησης (TLTROs) που θα διεξαχθούν σε δύο εβδομάδες θα έχουν μία μεγάλη επίδραση στο μέγεθος του ισολογισμού μας», δήλωσε ο κ. Ντράγκι. Σημειώνεται ότι με τα TLTROs, η ΕΚΤ θα δώσει φθηνά δάνεια στις τράπεζες (με επιτόκιο μόλις 0,25% σταθερό για μία 4ετία) που μπορεί να φθάσουν σε πρώτη φάση τα 400 δις. ευρώ, με στόχο να αυξήσουν αυτές με τη σειρά τους τον δανεισμό προς την πραγματική οικονομία, δηλαδή τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά.
Ο κ. Ντράγκι σημείωσε ότι η ΕΚΤ έλαβε υπόψη τις προοπτικές του πληθωρισμού, που είναι υποτονικές, την εξασθένηση της αναπτυξιακής δυναμικής της Ευρωζώνης στο πρόσφατο παρελθόν και τη συνεχιζόμενη υποτονική εξέλιξη των τραπεζικών δανείων. Στόχος είναι να αυξηθεί και πάλι ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης (τον Αύγουστο ήταν 0,3%) σε επίπεδα πιο κοντά στο 2%.
Ο κ. Ντράγκι άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο λήψης και περαιτέρω μέτρων: «Εφόσον θα ήταν αναγκαίο να αντιμετωπίσουμε περαιτέρω κινδύνους μίας πολύ παρατεταμένης περιόδου χαμηλού πληθωρισμού, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει δεσμευθεί ομόφωνα να χρησιμοποιήσει πρόσθετα μη συμβατικά μέσα πολιτικής που είναι εντός του πλαισίου της εντολής του».
Η εξασθένηση της οικονομίας της Ευρωζώνης αντανακλάται και στις μακροοικονομικές προβλέψεις του Σεπτεμβρίου των εμπειρογνωμόνων της ΕΚΤ. Σύμφωνα με αυτές, το πραγματικό ΑΕΠ θα αυξηθεί 0,9% φέτος, κατά 1,6% το 2015 και 1,9% το 2016 (λιγότερο για το φέτος και το 2015 σε σχέση με τις προβλέψεις του Ιουνίου και περισσότερο όσον αφορά το 2016).
Η ΕΚΤ θεωρεί ότι οι κίνδυνοι για τις προοπτικές της οικονομίας της Ευρωζώνης είναι καθοδικοί και ότι αρνητική επίδραση μπορεί να ασκηθεί ιδιαίτερα από τον περιορισμό των επενδύσεων λόγω της απώλειας δυναμικής της οικονομίας και των αυξημένων γεωπολιτικών κινδύνων.
Όσον αφορά τον ετήσιο πληθωρισμό, η ΕΚΤ προβλέπει ότι θα διαμορφωθεί στο 0,6% το 2014, στο 1,1% το 2015 και το 1,4% το 2016 (η πρόβλεψη για φέτος είναι μικρότερη σε σχέση με τον Ιούνιο, ενώ για το 2015 και το 2016 είναι αμετάβλητη).
Διαβάστε επίσης:
ΕΚΤ: Δύο μεγάλα προγράμματα αγορών ομολόγων από Οκτώβριο
Ολάντ - Ντράγκι: Αποπληθωρισμός και αδύναμη ανάπτυξη απειλούν την Ευρώπη