H ανατίμηση του γιουάν ρίχνει τις αποδόσεις χωρών της Ν. Ευρώπης
Οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων αυξήθηκαν, ενώ μειώθηκε το κόστος δανεισμού χωρών της Ευρωζώνης με υψηλό χρέος, μετά τον καθορισμό της ισοτιμίας του γιουάν σε υψηλότερο επίπεδο από την κεντρική τράπεζα της Κίνας (PBOC).
Η κίνηση αυτή περιόρισε τις πρόσφατες ανησυχίες των επενδυτών ότι η Κίνα μπορεί να υποτιμήσει το νόμισμά της για να ενισχύσει την επιβραδυνόμενη οικονομία της. Παράλληλα, οι δείκτες που έδειχναν ένταση στις διατραπεζικές αγορές δανείων (για τον δανεισμό μεταξύ τραπεζών) χαλάρωσαν, καθώς υποχώρησαν οι ανησυχίες ότι μία εξασθένηση του κινεζικού νομίσματος θα οδηγούσε σε αποπληθωρισμό που θα έπληττε την ανάπτυξη σε όλο τον αναπτυγμένο κόσμο.
Οι ανησυχίες για τις τράπεζες είναι ένας από τους λόγους για τις πωλήσεις ομολόγων χωρών της Νότιας Ευρώπης τις τελευταίες εβδομάδες. Οι δείκτες έντασης στον διατραπεζικό δανεισμό μειώνονται τώρα από τα υψηλότερα επίπεδα που είχαν φθάσει εδώ και ένα έτος.
Η τρέχουσα ισοτιμία του κινεζικού νομίσματος αυξήθηκε περισσότερο από 1% στα 6,4900 γιουάν ανά δολάριο, που είναι η υψηλότερη φέτος, μετά την ανατίμηση της κεντρικής ισοτιμίας της κατά 0,3% από την PBOC. O επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας δήλωσε ότι δεν πρέπει να επιτραπεί στους κερδοσκόπους να διαμορφώνουν το κλίμα της αγοράς.
Η απόδοση των 10ετών γερμανικών ομολόγων αυξήθηκε 3 μονάδες βάσης στο 0,29%, καθώς οι επενδυτές μετακινήθηκαν προς επενδυτικά μέσα μεγαλύτερου κινδύνου, όπως τις μετοχές και ομόλογα υψηλότερων αποδόσεων. Στην αύξηση των αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων συνέβαλε το γεγονός ότι οι τιμές πετρελαίου διατήρησαν το μεγαλύτερο μέρος της ανόδου 10% που σημείωσαν την Παρασκευή, όταν άρχισαν και πάλι συζητήσεις ότι ο ΟΠΕΚ μπορεί τελικά να συμφωνήσει να μειώσει την παραγωγή του. Οι αποδόσεις των ισπανικών, ιταλικών και πορτογαλικών ομολόγων μειώθηκαν από 4 έως 7 μονάδες βάσης. Οι αποδόσεις των 10ετών πορτογαλικών τίτλων διαμορφώνοντας στο 3,55%, σχεδόν μία ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα χαμηλότερα από το υψηλό επίπεδο της περασμένης εβδομάδας, όταν οι αγορές έβαλαν στο στόχαστρο τη χώρα ως τον αδύνατο κρίκο της Ευρωζώνης.
Το υπουργείο Οικονομικών της Ιταλίας ανακοίνωσε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) βρίσκεται σε συζητήσεις με την κυβέρνηση της χώρας για την αγορά δεσμών «κόκκινων δανείων» στο πλαίσιο του προγράμματός της αγοράς στοιχείων ενεργητικού και την αποδοχή τους ως ενέχυρων για τη χορήγηση ρευστότητας στις τράπεζες. Μία τέτοια κίνηση θα μπορούσε να συμβάλει στην υλοποίηση του εγκεκριμένου ιταλικού σχεδίου που έχει στόχο να βοηθήσει τις τράπεζες της χώρας να ξεφορτωθούν κάποια από τα «κόκκινα δάνειά» τους, ύψους 200 δις ευρώ, αποδεσμεύοντας έτσι πόρους για να διαθέσουν αυτές νέα δάνεια.
«Οι ροές προς τα ασφαλή (επενδυτικά) καταφύγια έχουν αναστραφεί κάπως, αλλά δεν θεωρώ ότι τα χειρότερα έχουν περάσει», δήλωσε υπεύθυνος για τη στρατηγική στα ομόλογα της εταιρείας Capital Markets. «Είχαμε μία πολύ ισχυρή ανακοίνωση από τις κινεζικές Αρχές, που στέλνουν το μήνυμα ότι είναι δεσμευμένες σε ένα σταθερό νόμισμα και αυτό βοήθησε το κλίμα. Υπάρχει, όμως, ακόμη μία επίμονη υποψία μεταξύ των επενδυτών ότι (η Κίνα) μπορεί παρά ταύτα να υποτιμήσει το γιουάν στο μέλλον», πρόσθεσε. Ο ίδιος σημείωσε ότι κατά βάση το κλίμα στην αγορά παραμένει εύθραυστο, λόγω των συνεχιζόμενων ανησυχιών για τον τραπεζικό τομέα, την αβέβαιη προοπτική για την κινεζική οικονομία, καθώς και τις ανησυχίες για τις ΗΠΑ, μετά την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων τον περασμένο Δεκέμβριο, που ήταν η πρώτη μετά από σχεδόν μία 10ετία.
